Мы попросили эксперта рассказать, как долго будет падать цена на нефть и рубль и почему члены ОПЕК решили не снижать добычу нефти.

Члены Организации стран-экспортёров нефти (ОПЕК), несмотря на надежды России, решили 27 ноября не ограничивать добычу нефти и сохранить квоту в 30 миллионов баррелей в сутки. На этом фоне нефть подешевела до 72 долларов за баррель, а курсы валют обновили исторические максимумы: доллар подорожал до 48,655 рубля, а евро - до 60,75 рубля. Владимир Путин уже заявил, что Россия не удивлена решениями, озвученными на встрече группы стран ОПЕК и не видит в этом проблемы, - по его прогнозам, к середине зимы рынок сбалансируется.

The Village попросил эксперта рассказать, как долго ещё может падать цена на нефть и рубль и почему страны ОПЕК не стали снижать добычу.

Сколько будет стоить доллар

Есть два варианта подсчёта. Первый вариант - развивать сложную теорию относительной зависимости стоимости рубля от инфляции и стоимости нефти. Второй - посмотреть на бюджет 2015 года. Бюджет 2015 года составлен из расчёта, что нефть будет стоить 100 долларов за баррель, а доллар - 33–34 рубля. Для того, чтобы этот бюджет работал, необходимо, чтобы стоимость нефти и рубля между собой коррелировали: стоимость нефти в рублях должна составлять 3,4–3,5 тысячи за баррель. В таком случае, когда нефть стоит 70 долларов, доллар должен стоить 50 рублей: 70 на 50 как раз 3,5 тысячи. Если нефть упадёт до 60 долларов, то доллар будет стоить 56–57 рублей.

Первый вариант подсчёта со сложной конструкцией исторического расчёта зависимости цены нефти от цены рубля и инфляции на самом деле показывает примерно тот же результат.

Есть, конечно, и другие факторы: если вдруг Россия подружится с США и к нам потечёт невероятный поток инвестиций, рубль начнёт дорожать. Если, например, санкции ужесточатся, это вызовет некое падение рубля по сравнению с озвученными мною равновесными ценами. Если всё будет так, как сейчас, или даже если санкции снимут, будут равновесные цены.

Когда перестанет падать цена на нефть

Будет ли доллар стоить 80 рублей

Доллар может стоить 80–90 рублей - это случится тогда, когда нам запретят продавать нефть. Нельзя сказать, что это вероятный сценарий, но стоит отметить, что год назад сценарий войны с Украиной тоже был невероятным.

Почему ОПЕК не сократила объём добычи нефти

Те, кто считает, что это заговор против России, заблуждаются: при чём здесь Россия? О ней там никто не думает. Существует три причины, по которым ОПЕК не будет снижать квоты на добычу нефти.

ПЕРВАЯ ПРИЧИНА. Картель - это добровольное объединение разных стран, которые договариваются о правилах торговли нефтью. Картель, и ОПЕК в том числе, как известно, вещь очень шаткая. Все члены картели всегда стараются немного обмануть остальных и сделать так, как им будет выгодно. Любое снижение объёмов добычи приведёт к тому, что все страны всё равно будут добывать немного больше, чем обещали. Тот, кто это условие будет соблюдать, окажется первым дураком - он эти условия будет соблюдать в одиночестве. В реальности общая добыча сократится далеко не так, как договаривались.

ВТОРАЯ ПРИЧИНА. Если страны ОПЕК резко сократят добычу нефти, её резко увеличат США, Россия, Иран, Венесуэла. В результате общий объём добываемой нефти останется прежним, но ОПЕК отдаст часть своей доли рынка. Цена останется прежней.

ТРЕТЬЯ ПРИЧИНА. Представим, что все договорятся, будут по-честному соблюдать договорённости, Штаты не будут увеличивать добычу. Даже при этих условиях, если добыча нефти сократится на 10 %, цена на нефть на 10 % не вырастет. Цена вырастет немного, но выручка всё равно упадёт. Это значит, что зарабатывать члены ОПЕК станут меньше, чем если бы они добычу не сокращали.

Члены ОПЕК пошли на этот шаг в 2008 году, но условия были иными. Это была временная мера, и её пришлось применить, потому что цена на нефть упала до 35 долларов за баррель. Тогда добыча сократилась не чтобы поднять цены на нефть, а чтобы остановить обвальный процесс. Сейчас обвального процесса падения нет: всем понятно, что происходит с ценой.

Падение мировых цен на «черное золото» превратило рубль в одну из наиболее быстро обесценивающихся валют стран с развивающейся экономикой, указывают эксперты агентства Bloomberg . По их оценкам, с начала 2016 года курс рубля к доллару США снизился примерно на 6,9% — худший результат показал только южноафриканский ранд.

Вчера рубль достиг новых 13-месячных минимумов, копируя тенденции рынка нефти, упавшего до значений осени 2003 года на фоне ожиданий роста экспорта из Ирана, с которого в выходные были сняты экономические санкции.

Доллар на Московской бирже вырос на 1,67 рубля и достиг отметки 79,28 рубля, а евро — на 1,69 рубля, до 86,37 впервые с середины декабря 2014 года. При этом официальный курс американской валюты, установленный Банком России на вторник, стал максимальным за всю новейшую историю (с учетом 1998 года) — 78,67 рубля.

В ходе торговой сессии котировки Brent опускались ниже $28, до $27,86, что стало самым низким уровнем за 13 лет. Впрочем, к концу торгов в понедельник цена барреля Brent на Лондонской бирже ICE составила $28,74, снизившись на 0,69%.

ОПЕК в понедельник предсказала значительное сокращение добычи нефти в странах вне картеля в 2016 году, благодаря которому повысится спрос.

В ежемесячном отчете ОПЕК прогнозирует, что добыча в странах, не входящих в организацию, в этом году снизится на 660.000 баррелей в сутки. В декабре картель предсказывал снижение на 380.000 баррелей в сутки. Только здесь приводится всего две страны: США и Канада. То есть в ОПЕК считают, что российские и норвежские нефтяники, в отличие от американских, продолжат бороться за долю рынка.

Говоря о России, эксперты организации упомянули установленный исторический рекорд по добыче нефти — 10,9 млн баррелей в день. Однако в ОПЕК считают, что удержаться на пике вряд ли получится. Текущие котировки сделают многие сложные проекты, вроде освоения шельфа, бессмысленными. По прогнозам картеля, добыча в России в этом году упадет. Правда, незначительно: всего на 0,05%.

«Анализ показывает, что в 2016 году рынок будет зависеть от предложения. Также в этом году начнется процесс восстановления равновесия», — говорится в отчете.

Мировой спрос на нефть в 2016 году, по прогнозу ОПЕК, окажется выше прошлогоднего уровня на 1,26 миллиона баррелей в сутки и составит около 94,17 миллиона баррелей в сутки.

Добыча в странах картеля в декабре снизилась на 210.000 баррелей в сутки до 32,18 миллиона, согласно источникам, говорится в отчете. Если ОПЕК сохранит производство на уровне декабря, избыток нефти на мировом рынке в этом году составит 530.000 баррелей в сутки, по сравнению с избытком 860.000 баррелей в сутки, предсказанным в декабре.

Статистика из Китая сегодня утром вышла немного хуже ожиданий. ВВП вырос на 6,8% в рамках ожиданий, Розничные продажи увеличились на 11,1% (прогноз +11,3%), Капитальные инвестиции выросли на 10% (прогноз +10,2%), промпроизводство Китая в плюсе на 5,9% (прогноз +6,0%).

Однако трейдеры, по всей видимости, ожидали много худшего, т.к. на фоне этих объявлений индекс Shanghai Composite после нескольких скачков прибавил 1,63%, а индекс Shanghai Shenzhen CSI 300 к 8:40 мск и вовсе вырос на 3%.

Премьер Китая Ли Кэцян подчеркнул, что снижение темпов роста китайской экономики на данном этапе является вполне приемлемым, поскольку оно не сказывается на создании новых рабочих мест. Как сообщает Wall Street Journal, оптимизм перед камерами продемонстрировал и глава Госсовета КНР Си Цзиньпин , который одновременно потребовал вернуться к прежним темпам роста.

Прибавили 1,22% и цены на нефть. Баррель Brent достиг отметки в $29,10.

Острая эмоциональная реакция участников сырьевого рынка на новость об отмене западных нефтяных санкций в отношении Ирана может смениться краткосрочным отскоком стоимости контрактов на «черное золото» вверх, полагает Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование» .

«Мы ожидаем достаточно скорого возврата фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов к отметке $30, вблизи которой они могут перейти в состояние консолидации», – говорит эксперт.

Возвращение Ирана уже по большей части учтено рынком, к тому же, «главный вопрос в том, сколько Иран способен предложить рынку в среднесрочной перспективе, говорит стратег Danske Bank Владимир Миклашевский .

Владимир Зотов, руководитель дирекции финансовых рынков Уральского банка реконструкции и развития , напоминает, что «проблема заключается не только (и не столько) в Иране»: есть еще растущие запасы нефти в США, нежелание ОПЕК вмешиваться в ситуацию из-за боязни потерять часть рынка и отсутствие роста объемов потребления «черного золота» в мире.

«В ближайшее время возможен отскок от достигнутых минимальных значений в рамках технической коррекции, однако, если не последует никаких действий и заявлений со стороны нефтяного картеля, и в процесс не вмешается геополитика, то нефтяные котировки в среднесрочной перспективе могут опуститься к значению в $20 за баррель».

Сейчас на валютном рынке преобладают ожидания скорого роста доллара до уровня 80 рублей за доллар при текущих ценах на нефть, но далее участники рынка не исключают фиксации прибыли по ранее взятым длинным валютным позициям и увеличения корпоративных продаж валюты под уплату налогов.

Как констатирует старший аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко , «при цене на нефть ниже 30 долларов за баррель доллару наконец удалось обосноваться выше 77 рублей, однако коррекционные движения нефтяных котировок вверх пока оставляют позиции американской валюты непрочными на достигнутых отметках».

«Несмотря на безысходное на сегодняшний день положение рубля при текущих ценах на нефть, его ослабление происходит гораздо более медленными темпами, чем могло быть, например, год назад», — говорится в комментарии эксперта.

Между тем, предупреждает он, «в случае дальнейшего «сползания» нефтяных котировок к отметкам 25 долларов за баррель, отечественной валюте ничего не останется, как продолжать падать дальше». «Тем не менее, пока ослабление рубля против доллара, вероятно, «ограничится» отметкой в 80 рублей», — предполагает аналитик.

Василий Карпунин, БКС Экспресс : «Новая неделя на рынке черного золота началась с эмоционального снижения в район чуть ниже $28 (спекулятивная реакция на решение о снятии санкций с Ирана), однако затем этот провал был благополучно выкуплен. Большую часть торгов понедельника мы наблюдали за консолидацией Brent около $29. Ускорение роста в рамках технического отскока может начаться в любой момент. Предсказать этот рывок крайне сложно.

Валютный фактор пока никаким образом не влияет на сырьевые товары. Индекс доллара болтается около ранее достигнутых отметок и локально находится вне рамок какого-либо тренда.

Рубль вчера выглядел хуже нефти. Пара USD/RUB продолжает плавно подниматься в пределах устойчивого тренда. Вчера котировки уже закрывались на уровне 79,3. Сильных откатов мы не наблюдаем. Популярный вопрос: будет ли пройдена отметка в 80 рублей? На мой взгляд, если цена фьючерсов на нефть Brent не закрепится в ближайшие несколько сессий выше $29,5 за баррель, то это практически неизбежно. Накануне мы видели повышенный спрос на валюту, которого до сих пор не наблюдалось. Отчасти ситуация, когда котировки находятся совсем близко к историческим максимумам (80 рублей за доллар), сама по себе рождает эмоциональный спекулятивный спрос. С другой стороны пониженное предложение валюты может быть связано с выходным днем за океаном и отсутствием торгов долларами в режиме «Today»».

Виталий Манжос : «В течение нескольких последних недель рубль выглядел намного более сильным, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на нефтяные котировки. По этой причине его текущее ослабление носит вполне закономерный характер. Пока что рубль не исчерпал потенциал для своего среднесрочного ослабления. По-видимому, в течение ближайших дней мы увидим в валютной паре USD/RUB попытки пробоя уровня 80 рублей. Не исключено, что курс доллара по отношению к рублю закрепится несколько выше указанной отметки».

Александр Давыдов, аналитик InstaForex : «Стремительное падение стоимости черного золота уже привело к замораживанию множества инвестиционных проектов по добыче нефти. Хотя предложение пока и превышает спрос, уже в скором времени мир может столкнуться с реальным дефицитом сырой нефти. Есть предположения, что первые сигналы поступят уже весной. Если эти прогнозы оправдаются, то нефть начнет стремительно дорожать, точно так же, как сейчас стремительно дешевеет. Дальнейший потенциал снижения стоимости нефти довольно слаб, так как нынешняя цена вплотную подошла к себестоимости добычи в крупнейших нефтедобывающих странах.

Под воздействием локального и спекулятивного падения цены нефти, и глобального бегства от риска, доллар подорожает до 80 рублей. В дальнейшем, растущие перспективы скорого разворота нефтяных котировок и нормализации макроэкономической ситуации в России, будут повышать инвестиционную привлекательность рубля, и это будет способствовать его укреплению. На данный момент, сценарий постепенного укрепления рубля выглядит наиболее реалистичным».

В 1998 году внешний государственный долг Росси составлял 182,8 млрд долларов против текущих 0,679 млрд долларов. Тот кризис стал расплатой за все проблемы, которые возникли в нашей экономике после распада СССР. У нас была постоянная нехватка средств, которая побуждала к наращиванию внешних займов. Ситуацию усложнило снижение мировых цен на нефть (цена упала до $9,6 за баррель от $18,4 в 1997) и начавшийся c Азии мировой финансовый кризис. Напомним, что в 1998 году падение рубля составило 250% (с начала 2014 года рубль потерял около 50%), а инфляция достигла 84,4% (8,4% г/г за 2014 по прогнозам ЦБ).

Гораздо корректнее сравнивать текущую ситуацию с кризисом 2008 года, когда курс рубля за 6 месяцев ослаб на 56%, а инфляция по итогам года доросла до 13,3%.

Однако и тогда ситуация была гораздо сложнее: цены на нефть сорта Brent тогда обвалились с $147,50 за баррель в июле до $36,20 в декабре этого же года (75%-ое падения). На текущий момент, цены даже от летних пиков в районе $115 спустились к $68 (41% падения) и вполне вероятно, что падение будет ограничено отметкой $60 за баррель.

Миф второй. Рубль в «свободном плавании» будет только падать

На самом деле, несмотря на то, что многие прогнозировали резкий обвал рубля после его «освобождения», первые пару недель российская валюта, напротив, корректировалась вверх, и, возможно, и продолжила бы умеренное укрепление, если бы не внешний фактор в виде решений саммита ОПЕК. В этом и заключается побочная сторона «свободы» - теперь рыночные факторы будут оказывать гораздо большее влияние на валюту. Однако и число спекулянтов сократится, так как интервенции теперь будут носить непредсказуемый характер, а, значит, игра на продажу рубля будет более рискованной. В любом случае, борьба ЦБ со спекулянтами в рамках «валютного коридора» вела лишь к потери резервов, к которым в текущих условиях лучше относиться гораздо бережнее, так как именно они позволят смягчить переход к новой, более экономной экономике. Ведь за текущий год объем золотовалютных резервов уже сократился почти на 20%.

Миф третий. Доллар будет стоить 80 рублей уже в ближайшие месяцы

Не будем пытаться развенчать этот миф, так как в нашей жизни все возможно, вопрос только, насколько велика вероятность. Попробуем рассчитать, при каких обстоятельствах курс доллар/рубль действительно доберется до этой отметки. Существует несколько довольно сложных способов расчета корреляции между ценами на нефть и курсом рубля, однако, мы пойдем по самом простому пути. Возьмем за основу расчет бюджета на 2015 год, который оценивался исходя из сложившейся геополитической и экономической обстановки. При неизменных текущих обстоятельствах нам известно, что при стоимости $96 за баррель доллар закладывается на уровне 37,7 рубля, т.е. цена одного барреля нефти будет равна 3,5-3,6 тыс рублей за баррель.

Таким образом, при сохранении на прежних уровнях санкций и конфликта с Украиной, пара доллар/рубль может достигнуть отметки 80,00 лишь в случае падения цен на «черное золото» в район $45 за баррель. В текущих условиях это выглядит очень сомнительным сценарием, учитывая, что большая часть проектов по добыче энергоносителей при таких ценах становятся нерентабельными, да и вспоминая историю 2008 года, когда ОПЕК тут же вмешался сокращением квот при достижении цены $35 за баррель.

Миф четвертый. Снижение цен на нефть - заговор против России

Кажется, что весь мир ополчился против нашей страны и даже продолжающееся падение стоимости энергоносителей вызвано политическими факторами. Тем не менее, существуют совершенно объективные причины снижения цен на «черное золото»:

1. Замедление темпов роста, наблюдающихся в Азии и Европе.

2. Увеличение объемов добычи нефти в США (на 50% за текущий год).

3. Возвращение на рынок отсутствовавших по политическим причинам Ирана и Ливии.

Недавнее решение не сокращать объемы добычи полностью аргументировано: это борьба за долю на рынке. Как только картель решится на снижение квоты, добычу резко увеличат США, а может даже и Россия. Более того, в текущих условиях слабого мирового спроса даже сокращение объемов производства нефти на 10-15% не привело бы к росту ее цены на аналогичные 10-15%. Таким образом, если бы ОПЕК решился снизить квоты, он мог бы одновременно потерять и долю рынка, и выручку в связи с небольшой реакцией цен.

В заключении хотелось бы сказать, что девальвация рубля - это лишь следствие экономических проблем, наблюдающихся как в нашей стране, так и во всем мире. Это никак не является катализатором обвала нашей экономики. Напротив, удешевление национальной валюты может стать хорошим стимулом для развития важнейших отраслей. Стоит понимать, что очень быстро цены на нефть не вернутся к прежним уровням, но коррекция на фоне восстановления Азии и Европы вполне возможна, а, значит, можно ждать и постепенного укрепления российской валюты к концу следующего года. В ближайшие же месяцы мы не исключаем падения цен на нефть в район $60 за баррель, а это значит, что доллар может вырасти до 56-57 рублей.

Итак, российский Центробанк вновь возобновил скупку иностранной валюты на Мосбирже. В спекулятивную «печку» отправляются сотни миллиардов рублей дополнительных нефтегазовых доходов. Поразительная ситуация - президент говорит на саммите БРИКС о необходимости дедолларизации и перехода в расчетах с внешними контрагентами на национальные валюты, а ЦБ и Минфин деньги, остро необходимые для улучшения жизни граждан, направляют на валютные спекуляции, нанося двойной удар по отечественной экономике.

Первый (ЦБ) фактически выводит деньги из российской валютной юрисдикции. Второй (Минфин), девальвируя рубль, наносит сокрушительный удар по покупательной способности абсолютного большинства российских семей, которые зарабатывают, тратят и сберегают в рублях. О каком доверии к национальной валюте в такой ситуации может идти речь, если государство в лице ЦБ и Минфина является основным спекулянтом?!

Только за один день, после шестидневной паузы, Центробанк конвертировал в доллары, евро и британские фунты более 17,5 млрд руб. Напомню, в августе был установлен план по скупке валюты в размере 383,2 млрд руб, это на 35 млрд руб больше, чем месяцем ранее. Чтобы догнать плановые показатели после кратковременного моратория, ЦБ необходимо приобрести иностранной валюты на 108,7 млрд руб.

В этом месяце ожидается, что приток валюты по текущему счету составит от $6,5 до 8,5 млрд. Другими словами, в резервы, а не на развитие страны, будет изъято от 70 до 90% всей свободной валюты, которая поступит на внутреннем рынке, заключают аналитики.

Неудивительно, что в подобной ситуации банальное перекладывание из рубля в американский доллар приносит серьезный доход, который даже близко несравним с другими инструментами инвестиций и спекуляций. Плюс 18% с начала года получили те, кто «тупо» пошел в обменник и купил «американца».

Фото: Africa Studio/shutterstock.com

Ситуацию c российской валютой в программе «Пронько.Экономика» прокомментировал начальник отдела брокерских операций "РосЕвроБанка" Евгений Волков : «Для тех, кто зарабатывает и тратит в рублях, к сожалению, картина не скажу, что печальная, но она нерадостная точно. Есть положительные, есть отрицательные моменты для рубля. Если рубль будет укрепляться, то на уровне 65 можно будет покупать доллары. Однако данному факту мешает решение Минфина и ЦБ о возобновлении покупки валюты на внутреннем рынке. В этой ситуации, если нефть уйдет в район $65 за бочку, то мы увидим уровни 70-72 рубля за доллар. Пока же уровень сопротивления 69-70. Это серьезный уровень. Поэтому 5 рублей у нас на разгон. Внизу 65, сверху 70. В этом диапазоне будем ходить».

Известный российский экономист Михаил Хазин убеждён, что происходящее на валютном рынке является спланированной акцией, которая направлена не только на уничтожение рубля как потенциальной инвестиционной валюты, но имеет глубокий политический подтекст, направленный против президента страны.

Олигархи против России: кто «крышует» их интересы в Москве?

«Задача, которая стоит перед Центробанком, поставлена МВФ еще в начале 90-х, Вашингтонский консенсус, - не допустить, чтобы рубль стал инвестиционной валютой, - заявил господин Хазин в интервью Царьграду. - Соответственно, доходность валютных операций должна быть выше, чем что бы то ни было еще. Это мы и наблюдаем.

Кроме того, произошла еще одна вещь, почему именно сейчас. Что мешало это сделать в октябре, в марте? Понятно, перед мартом было нельзя, потому что были выборы, и это было бы воспринято как идеологическая диверсия. Перед назначением правительства в мае тоже было нельзя, потому что это было бы воспринято как либеральная диверсия, и могла бы произойти настоящая смена правительства. А сейчас была проделана, давайте смотреть правде в глаза, политическая двухходовка.

Первый ее шаг — это обнародование пенсионной реформы. При этом президента уговорили не выступать на эту тему, то есть не сказать сразу: этого не будет. И в результате рейтинг президента резко пошел вниз. Самое главное, он вышел из зоны недоступности для политической критики. То есть с точки зрения общества, он теперь с правительством одна команда, которая хочет сделать пенсионную реформу. Теоретически он может еще сказать нет, но тогда это надо будет говорить уже очень жестко.

И дальше, после того как защита с президента была снята пенсионной реформой, мы людям, возвращающимся из отпусков, даем повышение цен в магазинах на 15-20%. У нас весь ширпортреб импортный. Повышение доллара на 12-15% означает повышение розничных цен на 15-20%. Еще НДС не забудем, еще 2%. То есть люди, которые приехали, они и так небогато жили, особенно если у них дети, они приехали и видят повышение цен на 20%. И что говорит пропаганда? «Это президент». Это классическая политическая двухходовка. Я не знаю, кто ее придумал, но она очень качественно исполнена. Изящно».

Михаил Хазин убежден, что ЦБ и Минфин провоцируют социальное недовольство внутри страны, а курс рубля в этом плане является отличной мишенью для провокации.

Между тем для российской национальной валюты имеют большое значение события, происходящие на развивающихся рынках (ЕM), которые серьезным образом подвержены влиянию со стороны проводимой политики Вашингтона (от роста ставки ФРС США до торговых войн и санкций).

Аналитик Евгений Волков считает, что «если отрицательная риторика будет нарастать, будут новые санкционные всплески, рубль очень быстро пробьет вниз отметки в 70-80 рублей за доллар».

Мало кто обратил внимание на тот факт, что в проектировках Минфина трехлетней давности был заложен уровень 68 рублей с копейками за доллар. Собственно, сюда мы и пришли. Если же посмотреть на проектировку 2035 года, то там доллар уже больше 80 рублей. Надо просто внимательно читать документы и прогнозы того же Минфина.

На фоне падения цен на нефть доллар и евро продолжают брать новые максимумы. С каждым днем рубль становится все дешевле. «Лента.ру» постаралась ответить на главные вопросы о девальвации: сбудутся ли грозные прогнозы о подорожании доллара до 100 рублей и как это скажется на ценах и благосостоянии населения.

Что вообще происходит?

Стабилизация рубля, о которой в конце 2015 года говорили в Центробанке, откладывается. Глава регулятора Эльвира Набиуллина , что волатильность национальной валюты снизилась, а плавающий курс является наиболее подходящим для российской экономики. Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Игорь Дмитриев , что курс рубля находится вблизи равновесных значений.

Первую рабочую неделю 2016 года российская валюта встретила падением. 12 января в начале торгов на Московской бирже стоимость доллара превысила 77 рублей (максимум с декабря 2014 года), а евро почти добрался до 84 рублей. Нефть продолжает давить на рубль. Торги эталонной маркой Brent начались с отметки 31,5 доллара за баррель. Котировки плавно опустились к 30,44 доллара (к 09:30 мск).

Будет ли доллар стоить 100 рублей?

Такие прогнозы есть. К примеру, аналитик нидерландского Rabobank (входит в топ-30 крупнейших финансовых организаций мира) Петр Матис , что доллар действительно может подорожать до 100 рублей. «В худшем сценарии и при стремительном падении цен на нефть», - подчеркнул он, давая понять, что это критический вариант развития. Тем не менее рост курса до 80-90 рублей за доллар Матис считает вполне вероятным.

Советник гендиректора по макроэкономике брокерского дома «Открытие» Сергей Хестанов рекомендует оставить в стороне догадки и страхи, навеянные интуицией, и прибегнуть к здравому смыслу. «"Справедливый" курс рубля можно легко оценить, используя "формулу Кудрина": стоимость Brent надо умножить на текущий курс доллара. Затем полученный результат следует сравнить с ценой на нефть в рублевом эквиваленте, заложенной в бюджет России», - отметил он в беседе с «Лентой.ру».

Текущая цена барреля Brent - 30 долларов, умножаем ее на курс доллара (77 рублей), получается 2310 рублей. Бюджет на 2016 год сверстан исходя из предполагаемой стоимости нефти в 2600 рублей за бочку. Получается, что у российской валюты есть потенциал ослабления в 10-11 процентов. Таким образом, доллар может вырасти до 85 рублей.

Очевидно, что рубль сильно зависит от нефти, и именно движения черного золота будут менять стоимость российской валюты. Так что нужно следить за переменами на сырьевом рынке. Здесь также существует несколько мрачных прогнозов. В британском банке Standard Chartered допустили падение стоимости нефти до 10 долларов за баррель. Американский Morgan Stanley ухудшил свой прогноз по Brent на 20 процентов: ранее банк считал, что в среднем в 2016 году цена североморской марки достигнет 51,9 доллара, теперь - 41,9 доллара.

В пользу того, что нефть будет дешеветь, говорят и шаги правительства России. Под давлением низких цен на сырье власти провести секвестр бюджета - урезать расходы на 10 процентов.

Существует и другой лагерь - здесь царит оптимистичный настрой. К примеру, Международное энергетическое агентство предсказывает, что в конце 2016-го - начале 2017-го стоимость нефти начнет расти. Аналитик Дмитрий Петров из японской финансовой компании Nomura, признанный агентством Bloomberg лучшим прогнозистом последних четырех кварталов, что в течение трех месяцев доллар подешевеет с 74 до 67 рублей при ценах на нефть в 35-40 долларов за баррель. К концу года американская валюта будет стоить 65 рублей, уверен Дмитрий Петров.

Как сильно вырастут цены?

Рост курса доллара ведет к разгону инфляции в России (закупка товаров происходит в американской валюте). Несмотря на то что импорт планомерно сокращается (по информации таможни, за 11 месяцев 2015 года объем ввоза товаров рухнул на 37,1 процента), страна все еще остается зависимой от зарубежных поставок, особенно в сегменте бытовой техники и некоторых продуктов питания.

В октябре 2014 года доллар стоил 40 рублей, инфляция достигла 0,8 процента. К концу ноября доллар подорожал до 49 рублей, рост цен ускорился до 1,3 процента; в декабре - больше 70 рублей и 2,6 процента соответственно. В целом в 2014 году инфляция превысила 11,4 процента. В прошлом году цены выросли еще на 12,9 процента.

В 2016 году инфляция должна составить 5,5-6,5 процента, считают в Центробанке. Резкое ослабление рубля может подорвать планы регулятора. «Даже в хорошие времена инфляция в России не была низкой. Теперь же можно говорить о том, что цены вырастут более чем на 10 процентов», - отмечает Сергей Хестанов из «Открытия».

Что делать?

Эксперты рекомендуют не паниковать и не штурмовать обменные пункты. В условиях повышенной волатильности на валютном рынке такое поведение может стать причиной больших убытков. Сергей Хестанов предупреждает, что нынешняя ситуация далека от равновесия, и делать прогнозы о дальнейших колебаниях рубля рано. «По-хорошему нужно подождать, когда колебания на валютном рынке утихнут и рынок "отстоится"», - комментирует он.

В то же время эксперт считает, что доллар на долгие годы останется самым эффективным способом защиты сбережений. В течение пяти-восьми лет американская валюта будет лучшим инструментом для вложений. «Все накопления, которые не потребуются в ближайшем будущем, имеет смысл переводить в доллары», - уверен Сергей Хестанов.